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渣打銀行揚言油價將跌至10美元 巴菲特逆勢下注能源股

放大字體  縮小字體 發布日期:2016-01-18  來源:21世紀經濟報道  瀏覽次數:205
核心提示:渣打銀行甚至預期油價可能跌至10美元,巴菲特下注石油股。在市場探尋石油價格底部的同時,美國石油企業的股票、債券等金融資產遭遇了大幅度跳水,投資界對市場出現了完全不同判斷:一些基金經理已經放棄了能源類公司,而“股神”巴菲特則對原油股又一次的抄底。
       原標題:渣打銀行揚言油價將跌至10美元 巴菲特逆勢下注能源股
巴菲特
巴菲特
 
  由于擔心供應過剩以及中國經濟放緩,本周之內,紐約市場原油價格(WTI)以及布倫特原油價格盤中跌穿每桶30美元大關,為12年來首次。
  新年至今不到10個交易日,國際油價就下跌了超過20%。摩根士丹利本周發布報告稱,現階段能源市場環境“比1986年還要糟”。
  摩根士丹利分析師馬丁·拉茨說,上世紀70年代以來,油價經歷5次大跌,現在的油價下跌比這5次中的每一次都更深、持續時間也更長。
  本周,投行們紛紛加大看空原油的力度,也助推了原油的下跌。繼高盛之后,摩根士丹利也認為油價可能跌至20美元。渣打銀行甚至預期油價可能跌至10美元。
  在市場探尋石油價格底部的同時,美國石油企業的股票、債券等金融資產遭遇了大幅度跳水,投資界對市場出現了完全不同判斷:一些基金經理已經放棄了能源類公司,而“股神”巴菲特則對原油股又一次的抄底。
  管理289億美元股票資產的明星基金經理David Herro表示,市場出現恐慌,“屬于真正投資者的時候來了”。
  巴菲特下注石油股
  新年伊始,中國股市重挫,引發投資者對中國經濟的質疑,投資者擔心原油需求端依舊疲軟。此外,原油供給端過剩,石油輸出國組織(OPEC)沒有任何減產跡象。交易員們預期油價在近期難有大幅反彈,增加了做空籌碼。
  美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的數據顯示,截至1月5日當周,WTI凈多頭頭寸減少了23863張降至76934,跌幅24%,創2010年7月以來最低位。而空頭頭寸增加了11%。
  美元升值也令交易員放棄押注石油反彈。摩根士丹利稱,在美元升值的情況下,布倫特原油可能跌至每桶20美元的低點,如果美元升至5%,油價可能下跌10%-15%。高盛還預計,在油企減產前,全球原油將跌向每桶20美元,這增加了大量美國石油企業破產的風險。
  據Wolfe Research預計,多達三分之一的美國油氣生產商在2017年年中之前可能會面臨破產或重組。分析師稱,只有油價反彈到至少50美元,一些油氣生產商才可能生存下去。美國基準原油結算價觸及12年低位每桶31.41美元。
  一些分析師開始放棄能源板塊,Barrington分析師Rudolf Hokanson表示,他的研究范圍不再覆蓋Continental Resources (CLR)、Newfield Exploration(NFX)、SM Energy (SM)和Whiting Petroleum (WLL)這些股票,包括整個能源產業股票。
  他表示,美國能源市場主要由個別盈利的能源企業所掌控,每一家原油企業的生產行動都是獨立的,他們有更加合理的方法在資本預算約束下開展資本支出活動。很多企業在2015年初籌資并投入資本支出項目,他們那時相信,油價會在2015年底反彈到50、60美元甚至更高。
  而“股神”巴菲特(Warren Buffett)在原油市場的凄風苦雨中嗅到了機會的味道。
  在油價近十二年來首次跌破30美元之前幾天,巴菲特的伯克希爾買進了一些石油巨頭Phillips 66的股票,當時,該股正跌至近三個月最低點。
  遞交美國證監會的備案文件顯示,伯克希爾在三個交易日內以平均每股77.22美元的價格購入了大約250萬股。
  這些股票的總價值只有1.9億美元左右,而伯克希爾在Phillips 66的總投資接近50億美元。但無論如何,眼下的增持確實說明巴菲特在價格的下跌中看到了價值的閃光。
  伯克希爾最大規模的一次購買是上周四進行的,當時Phillips 66股價一度跌到75.95美元。
  之后,該股繼續走低,周一收于74.37美元,周二反彈2.1%以上,收于77.82美元。
  事實上,巴菲特對能源股的鐘情從2014年已經開始。2014年6月以來,國際油價持續走低,但股神對石油資產青睞有加。2014年12月,巴菲特旗下公司宣佈,將從私募基金阿森納資本伙伴出資收購Charter Brokerage。資料顯示,Charter Brokerage是服務于石油和化工行業的物流提供商,主要服務于北美的石油及相關行業。
  不過股神也有失手的時候,他在能源公司的投資總體成績成敗參半。2008年,在油價處于高位時,巴菲特已大量購入康菲石油公司股票,而2008年金融危機致使能源價格大跌,原油價格跌破80美元/桶,這筆曾被他視為穩賺不賠的交易,結果沒能達到預期。
  此外,巴菲特旗下公司曾重倉美國最大上市油企?松梨,最近的一次為2013年12月,股神斥資34.5億美元購入?松梨4010萬股股份。隨著油價走低,巴菲特在2015年2月清倉美孚,這筆交易也并未讓他嘗到甜頭。
  歐佩克減產可能?
  油價已經影響到了主要產油國。
  巴西石油公司1月12日宣布決定將公司2015年至2019年投資計劃再削減24.5%。2015年6月,巴西石油公司因為同樣的原因已把該時期的投資大幅削減了37%。此外,馬來西亞國家石油也表示,該公司面臨艱難的幾年。
  面對油價暴跌,俄羅斯財政狀況進一步緊張,俄官員稱,如果政府不能大膽削減開支,儲備基金恐在2016年用盡。還有俄官員建議出售官方資產來解決危機。
  根據英國《金融時報》報道,此前俄羅斯的預算案是依照原油價格每桶50美元的情況估算的,現在油價跌至新低,俄羅斯需要重擬預算案,并將2016年的預算開支削減10%。依照原預算案,俄羅斯今年已將出現3%的財政赤字,去年俄羅斯的財政赤字為2.6%。俄羅斯財政部長稱,如果油價和盧布匯率維持現在的水平,而政府不采取任何行動,那么“財政赤字將較我們此前通過的預算中的赤字不止翻兩番”。
  尼日利亞周二稱,石油輸出國組織的一些成員國正推動召開緊急會議,但阿聯酋似乎不同意這個想法。
  尼日利亞石油部長Emmanuel Ibe Kachikwu周二在阿布扎比一個能源會議上表示,如果油價仍然徘徊在當前水平,歐佩克可能會在今年第一季度召開緊急會議。
  他說,歐佩克內部的一些成員國敦促歐佩克召開這樣一次會議,有兩個成員國已經正式提議召開緊急會議。歐佩克下一次例行會議定于6月份召開。
  尼日利亞石油部長沒有提到哪些國家希望召開緊急會議。上個月,委內瑞拉國有石油公司Petro"leos de Venezuela的總裁呼吁歐佩克和非歐佩克產油國召開一次緊急會議。
 
 
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